Проектно-балансовая ведомость по организации.

В финансовом разделе бизнес - плана обобщены и представлены в стоимостном выражении все его предшествующие разделы. В нем отражаются следующие аспекты обоснования бизнес-проекта:

· источники и размер финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения торгово-производственной деятельности,

· направления использования средств,

· размеры денежной наличности,

· промежуточные и конечные результаты своей деятельности.

Инвесторы должны иметь представление о том, насколько экономически эффективно будут использоваться их средства, какова их отдача, размер прибыли, дивидендов, каков срок окупаемости и возврата. Этот раздел представляет ценную информацию и для предпринимателя, и для инвестора (кредитора, акционера).

Финансовый раздел бизнес- плана сконцентрирован на обосновании таких параметров в развитии организации, как:

1. Прибыльность деятельности - убеждает пользователя в участии в предложенном проекте, владея реальной оценкой существующих рисков.

2. Поток наличности - свидетельствует о целесообразности и безопасности инвестиционных (инновационных) вложений, а также синхронности и своевременности платежей, причитающихся участникам проекта.

3. Стоимость бизнеса - позволяет контролировать динамику изменения стоимости организации (прежде всего, её активов) и своевременно принимать решения, связанные с эффективностью владения данным бизнесом, а также принятия управленческих решений.

Главная цель разработки прогноза денежных средств – оценка потребности в денежных средствах для нормального функционирования организации, а также проверка синхронности денежных поступлений и выплат, ликвидности организации, т.е. наличия на его счете денег, необходимых для погашения финансовых обязательств.

Прогноз денежных средств состоит из перечисления всех оттоков наличных средств (платежей) и всех притоков наличности с разноской по месяцам и служит для расчета баланса. При высоком уровне инфляции прогноз денежных средств целесообразно составить сроком на один год с помесячной разбивкой, что снижает уровень погрешности и неопределенности финансовых результатов.

Денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: полученные и уплаченные авансы, бюджетные ассигнования, другие виды целевого финансирования, движение кредитов и займов и др. Прибыль, полученная в отчетном периоде, позволяет предположить увеличение денежных средств, но не означает, что у организации в том же периоде есть свободные денежные средства, доступные для использования

В качестве притоков денежных средств от текущей деятельности отражается: выручка от реализации продукции с учетом налогов и отчислений производственного плана, прирост кредиторской задолженности из таблицы «Расчет потребности в чистом оборотном капитале по проекту», прочие поступления по текущей деятельности (если такие прогнозируются, необходимо конкретно указывать источник поступления, здесь могут быть отражены внереализационные доходы и доходы от прочих операций).

В оттоки по текущей деятельности включаются затраты на производство и реализацию продукции из таблицы «Расчет затрат на производство и реализацию продукции», но без учета суммы начисленной амортизации. Оттоками по текущей деятельности являются также налоги и отчисления, уплачиваемые из выручки, налоги и сборы, уплачиваемые из прибыли, расходы из прибыли (на выплату заработной платы из прибыли, содержание социальной сферы и прочие). НДС в оттоках по текущей деятельности отражается как уплаченный поставщикам и подрядчикам за приобретенные материальные ресурсы, выполненные работы и оказанные услуги и сумма НДС, уплачиваемая в бюджет.

В притоке по финансовой деятельности отражается привлечение акционерного капитала (дополнительное), заемные и привлеченные средства на финансирование капиталовложений, привлечение краткосрочных кредитов и займов, господдержка в виде возмещения части процентов из средств бюджета.

В оттоки по финансовой деятельности включаются: погашение основного долга по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам, погашение процентов и прочих издержек по привлекаемым кредитам и займам, выплата дивидендов, использование денежных средств на другие финансовые цели. Рассчитывается сальдо по финансовой деятельности.

Денежные потоки по инвестиционной деятельности —отражается движение денежных средств, связанное с приобретением и финансированием долгосрочных активов: в притоке это выручка от реализации долгосрочных активов и прочие доходы от инвестиционной деятельности, в оттоке — капитальные затраты, НДС, уплаченный при приобретении (ввозе) основных средств, долгосрочные финансовые вложения и прочие расходы по инвестиционной деятельности.

К вопросу: Оценка рисков реализации бизнес-плана

На практике для анализа и оценки рисков рекомендуют использовать следующую процедуру:

1. Определить перечень рисков, которым в большей мере может быть подвержен проект

2. Оценить вероятность возникновения каждого риска из представленного перечня. С этой целью все риски делят по степени значимости (по стадиям проекта, по источникам возникновения, по содержанию рисков). Затем эксперты предлагают оценить риски с использованием ранжирования или бальной оценки.

3. Использование метода количественной оценки риска:

3.1статистический метод – изучение статистики доходов и потерь в данном или аналогичном бизнесе, установлении величины и частоты получения того или иного уровня дохода или потерь, построении кривой риска, расчета дисперсии как меры разброса возможных значений доходности, стандартного отклонения и составлении наиболее вероятного прогноза. Точность прогноза зависит от исходной статистической информации.

3.2Экспертный метод построен на обработке мнении экспертов, оценивающих вероятность проявления и степень последствий исследуемых рисков. На качество метода влияет качество подготовки опросного листа и количество выделенных факторов риска.

В качестве одного из способов экспертной оценки рисков может быть предложена методика разбиения рисков по стадиям проекта: начальной, подготовительной и функционирования.

Подготовительная стадия (раздатка)

Вид риска Отрицательное влияние
Удалённость от транспортных узлов Дополнительные затраты на создание подъездных путей, повышенные эксплуатационные расходы
Удалённость от инженерных сетей Дополнительные капитальные вложения на подводку электроэнергии, тепла, воды
Отношения местных властей Возможность введения ими дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта
Доступность подрядчиков на месте Опасность завышения стоимости работ из-за монопольного положения подрядчика
Наличие альтернативных источников сырья и товаров Опасность завышения цен при монопольном положении поставщика

Начальная стадия

Простые риски Отрицательное влияние
Платежеспособность заказчика Увеличение объёма заёмных средств и снижение чистой прибыли из-за выплат процентов
Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции Увеличение объёма заёмных средств
Недостатки проектно-изыскательских работ Рост стоимости строительства, задержки с вводом мощностей
Несвоевременная поставка материалов, оборудования Увеличение сроков строительства, выплата штрафов подрядчику
Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих Увеличение срока выхода на проектный режим
Недобросовестность подрядчика Увеличение сроков строительства

Стадия функционирования:

А) финансово-экономические риски

Простые риски Отрицательное влияние
Неустойчивость спроса Падение спроса с ростом цен
Появление альтернативного продукта и товара Снижение спроса
Снижение цен конкурентами Снижение цены
Увеличение производства и продаж у конкурентов Падение продаж или снижение цены
Рост налогов Уменьшение чистой прибыли
Неплатёжеспособность потребителей Падение продаж
Рост цен за сырьё, услуги, перевозки Снижение прибыли из-за роста цен
Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив Снижение прибыли из-за роста цен
Недостаток оборотных средств Увеличение кредитов

Б) социальные риски

Простые риски Отрицательное влияние
Трудности с набором квалифицированной рабочей силы Увеличение затрат на комплектование
Отношение местных властей Дополнительные затраты на выполнение их требований
Недостаточный уровень зарплаты Текучесть кадров, снижение производительности
Квалификация кадров Снижение ритмичности, рост брака, увеличение аварий
Социальная инфраструктура Рост непроизводственных затрат

В) технические риски

Простые риски Отрицательное влияние
Изношенность оборудования Увеличение простоев и затрат на ремонт
Нестабильность качества сырья Уменьшение объёмов производства из-за переналадки оборудования, снижение качества продукта
Новизна технологии Увеличение затрат на освоение, снижение объёмов производства и продаж
Недостаточная надёжность технологии Увеличение сбоев в производстве, падение продаж
Отсутствие резерва мощности Невозможность покрытия пикового спроса

Г) экологические риски

Простые риски Отрицательное влияние
Выбросы в атмосферу и сбросы в воду Затраты на очистное оборудование
Близость населённого пункта Увеличение затрат на очистные сооружения и экологическую экспертизу проекта
Вредность производства Рост эксплуатационных затрат
Складирование отходов Удорожание себестоимости

3.3Аналитический метод основан на использовании результатов анализа чувствительности, методов математической статистики и имитационного моделирования.

3.4Метод аналогий основан на использовании базы данных о риске аналогичных проектов. Например, в бизнес-плане инвестиционного проекта рисковость определяют как отклонение потока денежных средств для данного проекта от ожидаемого. Чем больше отклонение, тем более рисковый проект.

4. Разработать программу мер по предотвращению рисков и минимизации возможных потерь.

В этом разделе необходимо спрогнозировать все типы рисков, с которыми Вы можете столкнуться, моменты их возникновения и разработать меры профилактики. Результаты оценки различных видов рисков можно свести в следующую таблицу:

Тип риска Ожидаемые негативные последствия Меры профилактики

К вопросу: «Презентация бизнес-плана, технология подготовки и проведения»

Профессиональные инвесторы имеют свои представления о требованиях, которым должны удовлетворять успешные бизнес-планы. Они стремятся максимально ограничить риск потери (неэффективного использования) финансовых ресурсов.

Реальное значение для инвестора имеет содержание бизнес-плана и профессиональное представление бизнес-идеи.

Перспективная бизнес-идея имеет следующие характеристики:

1. Удовлетворяет потребности клиента (решает его проблему)

2. Является инновационной

3. Является уникальной

4. Является четко сфокусированной

5. Предполагает рентабельность в долгосрочной перспективе

Поэтому для разработчика важными задачами, требующими решения при разработке и представлении бизнес- плана:

1.Ясность и краткость изложения. Не стоит ожидать, что инвестора интересует технология производства и реализации вашего продукта (товара), специальная терминология и специфика организации.