Доходностью инвестиции на срок Т лет с начальной стоимостью V(0) и конечной стоимостью V(T) называют:
XREFF.RU


Доходностью инвестиции на срок Т лет с начальной стоимостью V(0) и конечной стоимостью V(T) называют:



Если Вам понравился сайт нажмите на кнопку выше
Доходностью инвестиции на срок Т лет с начальной стоимостью V(0) и конечной стоимостью V(T) называют:

Доходностью инвестиции на срок Т лет с начальной стоимостью V(0) и конечной стоимостью V(T) называют:

  1. Доходностью инвестиции на срок Т лет с начальной стоимостью V(0) и конечной стоимостью V(T) называют:

  1. Среднегодовой доходностью инвестиции на срок Т лет с начальной стоимостью V(0) и конечной стоимостью V(T) при непрерывном начислении процента называют число r, удовлетворяющее уравнению:

При начислении процента m раз в год

  1. Если инвестор произвел короткую продажу ценных бумаг i-го вида, то в его портфеле ценных бумаг:

  1. Если М(Ωi) множество инвестиционных возможностей, порожденное множеством допустимых портфелей Ωi из n видов ценных бумаг. (…) множество инвестиционных возможностей, порожденное портфелем (…), то верно соотношение:

  1. Для любых двух множеств инвестиционных возможностей, порожденных допустимыми портфелями из одинакового набора ценных бумаг справедливо соотношение:

  1. Эффективная граница множества инвестиционных возможностей М (Ωi+), порожденного допустимыми портфелями из двух видов ценных бумаг с ожидаемыми доходностями r1 и r2, со стандартными отклонениями доходности σ1 и σ2 и коэффициентом корреляции их доходностей … представляет собой на плоскости (σ0r):

Если ρ12 = -1:

Если ρ12 = 1

Если -1< ρ12<1

  1. Дано множество S(Ωn)={rr*! (σ, r) \in М (Ωn+)}, где r* - ожидаемая доходность портфеля с наименьшим риском и эффективная граница множества инвестиционных возможностей rn). Если σmin(r) – наименьшее стандартное отклонение при заданной ожидаемой доходности (…), то верны соотношения:

  1. Если Ωn+ - множество допустимых портфелей из n видов ценных бумаг с ожидаемыми доходностями ri i=1,2,…,n и коэффициентами корреляции их доходностей σij, i=1,2,…,n, j=1,2,…,n при запрещенных коротких продажах, то порожденное ими множество инвестиционных возможностей определяется системой из следующего набора равенств и неравенств:

Если короткие продажи разрешены

  1. Если ri – ожидаемая доходность ценной бумаги i-го вида, а ωi – их доля в портфеле ценных бумаг, то ожидаемая доходность этого портфеля при заданном стандартном отклонении его доходности удовлетворяет соотношению:

  1. Пусть ri – ожидаемая доходность ценной бумаги i-го вида (i=1,2,…,n) в допустимом портфеле, а r* – ожидаемая доходность портфеля с наименьшим риском, тогда множество S(Ωn)={rr‾*! (σ, r) \in М (Ωn+)} равно множеству:

Если множество S(Ωn+)={rr‾*! (σ, r) \in М (Ωn)}

  1. Из n видов рисковых активов сформирован портфель ω со стандартным отклонением доходности σ(ω), на формирование портфеля затрачена часть средств инвестора, равная ω0 : ω0=0. Совместно с безрисковым активом доходностью rf данный портфель порождает инвестиционные возможности (σ, r), у которых (…)

  1. Если ωf \in Vn касательный портфель, соответствующий безрисковой ставке rf и определяющий инвестиционную возможность (σ(ωf), rf)), а уравнение r = (rf)-rf)σ/σ(ωf) + rf при σ ≥ 0 определяет луч – μ, то справедлив следующий набор соотношений:

  1. Если ri – ожидаемая доходность ценной бумаги i-го вида, а σij – ковариационный момент между доходностями ценных бумаг i-го и j-го видов, то для любого числа r оптимальное решение задачи нахождения портфеля с наименьшим стандартным отклонением при запрещенных коротких продажах имеет вид:

  1. Сформированы два портфеля ω’=(ω1, ω’2, … ω’n) и ω’’=(ω’’1, ω’’2, …, ω’’n) из ценных бумаг n видов с ожидаемыми доходностями r1, r2, …, rn и стандартными отклонениями доходности σ1, σ2, …, σn. Ожидаемые доходности r(ω’), r(ω’’) указанных портфелей и квадраты стандартных отклонений их доходностей σ2(ω’), σ2(ω’’) рассчитываются соответственно по формулам:

Если без квадрата стандартных отклонений, а просто стандарты отклонений

  1. Если ri – ожидаемая доходность ценной бумаги i-го вида, а σij – ковариационный момент между доходностями ценных бумаг i-го и j-го видов, то для любого числа r оптимальное решение задачи нахождения портфеля с наименьшим стандартным отклонением при запрещенных коротких продажах имеет вид ωmin(r) = (a1+b1r, …, ai+bir, …, an+bnr), где коэффициенты ai и bi зависят от:

16. При запрещенных коротких продажах ценных бумаг их доли ωii=1,2 удовлетворяют соотношению:



17. При анализе инвестиционных процессов используется набор следующих параметров рисковых ценных бумаг: доходность, ожидаемая доходность, стандартное отклонение доходности, дисперсия доходности, рыночная стоимость, корреляционный момент между доходностями ценных бумаг i, j видов, коэффициент корреляции между доходностями ценных бумаг i, j видов, доля затрат на ценную бумагу i вида в общем объеме затрат на портфель ценных бумаг. Для обозначения этих показателей на лекции использовался следующий набор символов:

18. Пусть Гf(Vn)- граница множества инвестиционных возможностей при наличии безрискового актива с доходностью rf, тогда соответствующий этой доходности портфель ωf \in Vn называют касательным, когда для инвестиционной возможности Ж=… выполняются условия:

19. Инвестор имеет возможность давать кредиты соответственно под ставки … и … ... <… и каждой соответствует касательный портфель … и … Тогда справедливо соотношение набора:

20. Сформированы два портфеля ω’=(ω1, ω’2, … ω’n) и ω’’=(ω’’1, ω’’2, …, ω’’n) из ценных бумаг n видов с ожидаемыми доходностями r1, r2, …, rn и стандартными отклонениями доходности σ1, σ2, …, σn. Ожидаемые доходности r(ω’), r(ω’’) указанных портфелей и корреляционный момент их доходности σ(ω; ω”) рассчитываются соответственно по формулам:



21. Портфель с наименьшим риском, сформированный из n видов ценных бумаг при запрещенных коротких продажах соответствует вектору ω, который является решением задачи:



referatwnf.nugaspb.ru
  • Карта сайта