XREFF.RU


Оценка стоимости облигации с реинвестированием купонов



Если Вам понравился сайт нажмите на кнопку выше

где: Р – стоимость облигации

N – номинал облигации

r - годовая норма доходности (доходность/ставка дисконтирования)

rR – ставка реинвестирования

n – срок до погашения облигации

k - число лет, через которое был получен k-й купон

сk – k-й купон, выплачиваемый в k-й год

i – годовая купонная ставка

Оценка доходности облигации (доходности к погашению)

Задача: найти r

где: Р – стоимость облигации

N – номинал облигации

r - годовая норма доходности (доходность/ставка дисконтирования)

n – срок до погашения облигации

k - число лет, через которое был получен k-й купон

сk – k-й купон, выплачиваемый в k-й год

i – годовая купонная ставка

Оценка стоимости акции

где P – стоимость акции, D – размер дивиденда, r – доходность акции

Оценка стоимости акции с темпом прироста дивидендов (модель Гордона)

где P – стоимость акции, D – размер дивиденда, r – доходность акции, g – темп прироста дивидендов


РИСК И ДОХОДНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

Ожидаемая доходность финансовых инструментов

где ri – доходность инструмента в i-том состоянии экономики, pi – вероятность наступления i-го состояния экономики, n – состояний в экономике

средняя доходность одной акции

Доходность портфеля

где rj – доходность (в т.ч. ожидаемая) j-го инструмента, входящего в портфель, wj – доля j-го инструмента, входящего в портфель, m – бумаг в портфеле

доходность портфеля, если не известны вероятности

Ожидаемая доходность портфеля

где rij – доходность ij-го инструмента, входящего в портфель, в i-том состоянии экономики; wj – доля j-го инструмента, входящего в портфель, m – количество бумаг, входящих в портфель; pi – вероятность наступления i-го состояния экономики; n – количество состояний экономики.

доходность портфеля, если известны вероятности

Стандартное отклонение (риск) финансового инструмента

где ri – доходность инструмента в i-том состоянии экономики, – ожидаемая доходность инструмента, pi – вероятность наступления i-го состояния экономики, n - количество состояний экономики

ст.откл., если известны вероятности

или

где ri – доходность инструмента в i-том периоде, – ожидаемая доходность инструмента, n – количество периодов (дней/месяцев/лет).

Если известны итоги торгов за n периодов

Ковариация

где Cov12 – ковариация инструмента1 и инструмента2, r1i – доходность инструмента1 в i-том состоянии экономики, – ожидаемая доходность инструмента 1, r2i – доходность инструмента 2 в i-том состоянии экономики, – ожидаемая доходность инструмента 2, pi – вероятность наступления i-го состояния экономики, n - количество состояний экономики

если известны вероятности, и значения доходностей бумаг

или

где Cov12 – ковариация инструмента1 и инструмента2, r1i – доходность инструмента1 в i-том периоде, – ожидаемая доходность инструмента 1, r2i – доходность инструмента 2 в i-том периоде, – ожидаемая доходность инструмента 2, n - количество состояний экономики.

Если известны итоги торгов за n периодов, и значения доходностей бумаг

Ковариация и корреляция

где Cov12 – ковариация инструмента1 и инструмента2, – корреляция между инструментом1 и инструментом2, - стандартное отклонение инструмента 1, - стандартное отклонение инструмента 2.

Если известна корреляция и риски бумаг.

По этой формуле можно найти корреляцию

  • Карта сайта